GPS on the Road

Während wir uns auf die Weihnachtszeit zubewegen, ist es ein guter Zeitpunkt, zwei Ereignisse Revue passieren zu lassen, die unsere Division beflügelt, unseren Fahrplan für Wertpapierdienstleistungen geschärft und die Bedeutung der Präsenz vor Ort unterstrichen haben: unseren Group Prime Services Workshop in Wien und SIBOS 2025 in Frankfurt.

Im September kam unsere Group Prime Services Community – Custody und Brokerage Kolleg:innen aus dem Head-Office und den NWUs – zu einem inspirierenden zweitägigen GPS-Workshop zusammen, mit einem klaren Ziel: das, was am besten funktioniert, gruppenweit zu skalieren.

Der erste Tag begann mit einem Vorstand-Update von Valerie Brunner, gefolgt von einem GPS-Gruppen-Update von Christian Geberth, Martin Hofer, Bettina Janoschek, Radek Ignatowicz, Carolin Wichtl-Willburger, Günter Englhart und Stefan Wallner, die jeweils Prioritäten und Chancen für die Zukunft teilten. Ein Höhepunkt war der Gastvortrag von Gunter Deuber, Chefökonom und Leiter von Raiffeisen Research, der die globalen und CEE-Wirtschaftsentwicklungen und deren Einfluss auf die Finanzmärkte erläuterte – was eine lebhafte Debatte darüber anregte, wie GPS-Geschäfte in einem sich wandelnden Umfeld positioniert werden können.

Dann ging es um praktische Wiederverwendung: Christian Schreier und Laszlo Ceglédi präsentierten, wie die Raiffeisen Bank Ungarn die Global Investor Gate Plattform der RBI für institutionelle Kunden im IT-Rahmenwerk der Raiffeisen Bank Ungarn übernommen und implementiert hat. Unsere KI-Spezialisten – Patrick Heuschober und Mark Tallai – stellten den ersten praktischen KI-Anwendungsfall in der Verwahrung vor, der darauf abzielt, Agenten-Offenlegungsanfragen mit der Chat GPT-Engine zu automatisieren. Der Tag endete mit einer Präsentation zur T+1-Auswirkung, moderiert von Margit Hybek und Radek Ignatowicz, gefolgt von der Group GPS Strategie, die sich auf die Weiterentwicklung von Datenanalysen und Benchmarking-Tools zur Steuerung unseres Geschäfts konzentriert.

Der zweite Tag widmete sich Innovation und Strategie. Heike Arbter teilte Perspektiven zu Zertifikaten & EDI (der Easy Digital Investment Retail-App) und unterstrich die starke Marktposition der RBI sowie einen ehrgeizigen Plan für die weitere Entwicklung im Einklang mit dem fünfjährigen Wirtschaftsausblick für die europäischen Finanzmärkte. Günter Englhart vertiefte die Diskussion mit Produkten aus dem Bereich Cash Markets & Derivatives Sales Trading, inklusive eines spannenden Brokerage-Strategiespiels. Interaktive Breakout-Sessions forderten die Teams heraus, Ansätze zu entwickeln, um den Marktanteil zu erhöhen und die Cost/Income-Ratio zu verbessern, deren Ergebnisse im Plenum präsentiert und diskutiert wurden. Stefan Kucera schloss mit einem Update zum Fund Brokerage Produkt ab, das die Dynamik der Fondsbranche und sich wandelnde Kundenpräferenzen hervorhob.

Die Botschaft des Workshops ist einfach: „Partnerschaft und Kreativität – gemeinsam Erfolg gestalten!“

Einer der größten Höhepunkte im letzten Quartal war auch SIBOS 2025 in Frankfurt. Es war eine rechtzeitige Erinnerung: Wertpapierdienstleistungen entwickeln sich von inkrementellen Verbesserungsprojekten zu Kerninfrastrukturarbeiten, die definieren werden, wie Märkte im nächsten Jahrzehnt funktionieren. Die Szene bei SIBOS bewegte sich schnell von taktischen Fragen zu Onboarding und Corporate Actions hin zu strategischen Gesprächen über Tokenisierung, Stablecoins und direkten Marktzugang. Unser GPS-Team kehrte mit frischem Schwung, konkreten Chancen und einem klareren Fahrplan zurück, wie wir Kunden durch diese Transformation begleiten können.

Über vier Tage führten wir etwa 35 Meetings mit globalen Verwahrstellen, ICSDs, Verwahrbanken und Marktinfrastruktur-Anbietern und veranstalteten zahlreiche Gespräche an unserem Stand unter dem Hauptthema „Make global partnerships happen.“ Diese Austausche stärkten Beziehungen, klärten gemeinsame Herausforderungen und erzeugten konkrete Ideen für die Zusammenarbeit – eine Erinnerung daran, dass wir gemeinsam immer stärker sind, besonders in Zeiten ausgeprägter Infrastrukturveränderungen und erheblicher Unsicherheit über die Zukunft.

Was für Wertpapierdienstleistungen besonders auffiel:

• Digitale Assets bewegen sich vom Experiment zur Infrastruktur.
  Die Gespräche auf der Veranstaltung machten eines klar: Digitale Assets sind kein Nischenthema mehr. Stablecoins und tokenisierte reale Vermögenswerte werden als Infrastrukturkomponenten diskutiert – nicht als spekulative Zusätze.
• Interoperabilität und Regulierung sind die zwei zentralen Herausforderungen.
  Eine wiederkehrende Herausforderung ist die Interoperabilität: Unterschiedliche Token-Formate, Abwicklungswege und lokale Marktpraktiken schaffen Reibungsverluste. Regulatorische Klarheit – die sich in einigen Jurisdiktionen verbessert – beschleunigt die Adoption dort, wo sie vorhanden ist. Europa muss seine regulatorischen und standardsetzenden Arbeiten weiter beschleunigen, um global wettbewerbsfähig zu bleiben.
• Ausbau des Direktzugangs: Neue Märkte sind wichtig.
  Das Interesse an der Ausweitung von Direktzugangsmodellen nach Osten war groß. Mehrere Marktteilnehmer zeigten konkretes Interesse, sich mit aufstrebenden regionalen zentralen Wertpapierverwahrern zu verbinden, um internationalen Investoren Zugang zu ermöglichen. Wir prüfen derzeit eine Anbindung an das zentrale Wertpapierdepot Usbekistans, um unser Direktzugangsmodell zu erweitern.
• Wiederaufbau mit der Ukraine.
  Die Initiative „Rebuild with Ukraine“ wurde sehr geschätzt. Wir betonten, dass wir gemeinsam mit lokalen Kollegen aktiv die Marktinfrastruktur unterstützen, um den Zugang für internationale Investoren offen zu halten. Wir erhielten positive Signale von mehreren Partnern; jedoch werden bedeutende Zuflüsse und größere Investitionen wahrscheinlich erst in einem Nachkriegsumfeld realisiert. In der Zwischenzeit sind fortgesetzte Koordination, Kapazitätsaufbau und regulatorische Klarheit entscheidend, um sicherzustellen, dass der Markt bereit ist, bei Bedarf mehr Kapital aufzunehmen.
• Menschen, Talente und Anerkennung.
  SIBOS hob auch die nächste Generation von Branchenführern hervor. Unsere Kollegin Oleksandra Kucher nahm am STAR Scholarship Program teil und teilte eindrucksvolle Ansichten zu Führung und Inklusion: „Diversität bedeutet nicht, wer im Raum sitzt, sondern ob der Raum bereit ist zuzuhören“, sagte sie in ihrem Interview.
• Operative Exzellenz schafft Vertrauen.
  Wir erhielten starkes, direktes Feedback, das unsere End-to-End-Operationen und Produktexpertise in Mittel- und Osteuropa lobte. Diese operative Glaubwürdigkeit – vom Onboarding bis zur Abstimmung und Corporate Actions – war in vielen Gesprächen ein entscheidender Faktor und differenziert weiterhin unser Wertpapierdienstleistungsangebot.

SIBOS erzeugte starkes, greifbares Interesse an unseren Wertpapierdienstleistungsfähigkeiten: Mehrere große Verwahrstellen, ICSDs und Regionalbanken baten uns, RFPs zu verfolgen und Pilotverbindungen zu neuen Märkten zu prüfen, während andere detaillierte Vorschläge und technische Integrationspläne für Broker-to-Custody und regionale Verwahrabdeckung anforderten.

Insgesamt schärfen diese Ergebnisse unseren Fahrplan: eine Mischung aus pragmatischer operativer Bereitschaft und gezielter technischer Innovation zur Verbesserung unseres Produktangebots.

Von uns allen bei Group Prime Services: Vielen Dank an alle, die in diesem Jahr mitgemacht, geteilt und die Ideen vorangetrieben haben. Wir wünschen Ihnen eine erholsame Weihnachtszeit und einen produktiven Start ins Jahr 2026 – wir freuen uns darauf, die Reise im nächsten Jahr mit Ihnen zu teilen.

Wenn Sie Tokenisierungsfahrpläne, Marktzugangsstrategien oder operative Transformationen für Wertpapierdienstleistungen besprechen möchten, kontaktieren Sie uns unter rbi-gps@rbinternational.com.

Beste Grüße,
Ihr Group Prime Services Team