CE/SEE-Banken mit starken Ergebnissen trotz Gegenwind

Wenn die Finanzmärkte von geopolitischen Schlagzeilen und wirtschaftlicher Unsicherheit beherrscht werden, geraten längerfristige Trends leicht aus dem Blick. Die jüngste Ausgabe des Flaggschiffberichts CEE Banking Sector Report von Raiffeisen Research zeigt jedoch, dass eine der überzeugendsten Bankengeschichten Europas intakt ist: die anhaltende Widerstandsfähigkeit und das Wachstumspotenzial des Bankensektors in der CE/SEE-Region.

Der Bericht wird jährlich vom Raiffeisen-Research-Netzwerk in CEE und Wien erstellt. Er verbindet lokale Marktkenntnis mit einer länderübergreifenden Perspektive und bietet damit eine der umfassendsten Analysen der Bankenentwicklungen in der Region.

„Der Bankensektor in CE/SEE war in den vergangenen Jahren mit zahlreichen Schocks konfrontiert und beweist dennoch bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit. Trotz eines zunehmend komplexen geopolitischen Umfelds bleibt die Region eine der attraktivsten Wachstumsstorys im europäischen Bankensektor. Der regionale Gewinnpool liegt 2025 und 2026 nach wie vor nahe seinen historischen Höchstständen von EUR 30–32 Mrd. und dürfte bis 2030 auf rund EUR 40 Mrd. steigen.“

– Gunter Deuber, Bereichsleiter Raiffeisen Research, Chefökonom, RBI

Während sich das Wachstum in Europa abschwächt, behalten die Volkswirtschaften in CE/SEE ihren klaren Wachstumsvorsprung. Ohne die schwächeren (Rumänien und Slowakei) dürfte das regionale BIP-Wachstum 2026–2027 durchschnittlich rund 2,8 % betragen und damit deutlich über dem Niveau des Euroraums liegen.

Dieses unterstützende wirtschaftliche Umfeld trägt zur starken Entwicklung des Bankensektors bei.

Zu den wichtigsten Ergebnissen des diesjährigen Berichts zählen:

• Eigenkapitalrendite (RoE) von 15–16 % gegenüber rund 9 % im Euroraum
• EUR 31,5 Mrd. regionaler Banken-Gewinnpool im Jahr 2025, nahe den Rekordständen
• Zweistelliges Kreditwachstum dürfte sich in weiten Teilen der Region fortsetzen
• Die Quoten notleidender Kredite bleiben nahe historischen Tiefstständen – bei rund 1,8 % in den CE-3-Märkten und 2,7 % in SEE
• Acht der zwölf Kernbankenmärkte in CE/SEE erzielen eine Eigenkapitalrendite von 14–15 % oder mehr

Die Ergebnisse unterstreichen die anhaltende Konvergenzgeschichte, die die Bankenmärkte in Zentral- und Südosteuropa prägt.

Auch wenn sich die Zinszyklen verändern und die Profitabilität gegenüber den jüngsten Höchstständen etwas nachlassen könnte, zeigt der Bericht, dass die strukturellen Ertragstreiber der Banken weiterhin fest verankert sind.

Der Bankensektor in CE/SEE erzielte 2025 einen Gewinnpool von EUR 31,5 Mrd. und nähert sich damit bereits der Größenordnung größerer westeuropäischer Bankenmärkte. Mit Blick nach vorn schätzt Raiffeisen Research, dass der regionale Gewinnpool bis 2030 auf EUR 37–38 Mrd. steigen könnte – gestützt durch die fortgesetzte wirtschaftliche Konvergenz, eine stärkere Finanzintermediation und wachsende Aktivitäten im Wealth Management.

Polen bleibt der größte Ertragsbringer der Region und steht für rund 37 % der gesamten Bankengewinne, gefolgt von Tschechien, Ungarn und Rumänien.

„Die Zahlen zeigen erneut, dass das Bankgeschäft in CE/SEE nicht nur eine zyklische Erfolgsgeschichte ist. Die hohe Profitabilität wird zunehmend von strukturellen Faktoren wie einer stärkeren Finanzintermediation, wachsendem Haushaltsvermögen und der fortgesetzten Konvergenz mit Westeuropa getragen.“

– Ruslan Gadeev, Senioranalyst, SSA & Financials Research

Der Bericht unterstreicht zudem die anhaltende Stärke der regionalen Kreditentwicklung.

Das Privatkundengeschäft dürfte der wichtigste Wachstumsmotor bleiben. In den kommenden Jahren wird insbesondere in Südosteuropa mit einem jährlichen Wachstum von rund 10–12 % gerechnet. Die Verbreitung von Hypothekarkrediten liegt noch immer deutlich unter westeuropäischen Standards und bietet somit zusätzlichen Spielraum für nachhaltiges Wachstum.

Gleichzeitig bleiben die Indikatoren für die Aktivaqualität bemerkenswert robust. Die NPL-Quoten liegen nahe an oder sogar innerhalb der Benchmarks des Euroraums und weit unter den Werten früherer Krisenperioden.

Diese Kombination aus gesundem Kreditwachstum und begrenztem Kreditrisiko bleibt eine der prägenden Stärken des Bankensektors in CE/SEE.

Der jährlich erscheinende CEE Banking Sector Report zählt zu den Flaggschiffpublikationen von Raiffeisen Research und ist ein hervorragendes Beispiel für den Mehrwert, den das regionale Research-Netzwerk schafft.

Der vollständige CEE Banking Sector Report steht registrierten Kund:innen von Raiffeisen Research/RBI zur Verfügung und kann hier heruntergeladen werden.

Eine kostenlose Zusammenfassung des CEE Banking Sector Reports findet man hier.