Die Konvergenz von digitalen Vermögenswerten und KI: Eine Perspektive aus Mittel- und Osteuropa

Betrachtet man die Dinge aus einer Post-Trade-Perspektive, werden die wichtigen Funktionen von Clearing, Abwicklung und Verwahrung durch digitale Vermögenswerte und KI stark verändert. Zentral- und Osteuropa (CEE) entwickelt sich zu einem wichtigen Zentrum für diese Konvergenz, da es tiefgehende Expertise und Talente bietet, sowie eine regulatorische Angleichung durch MiCAR und das AI-Gesetz und ein wachsendes Ökosystem von Blockchain- und KI-Startups. Zusammen positionieren diese Faktoren CEE nicht nur als Nachfolger, sondern als gleichwertigen Partner in den Modernisierungsbestrebungen im post-trade Bereich.

Die RBI Group erkennt das erhebliche Potenzial von KI zur Verbesserung der operativen Effizienz. Unsere Teams integrieren aktiv Tools wie die interne Version von ChatGPT und Microsoft 365 Copilot, die täglichen Aufgaben vereinfachen und somit die Produktivität steigern.

KI findet auch in der Softwareentwicklung, im Testing und in der Migration Anwendung, wobei Tools wie GitHub Copilot unseren Ansatz revolutionieren und es unseren Teams ermöglichen, sich auf Innovationen zu konzentrieren. Wir bewegen uns schrittweise in Richtung der Anwendung von KI zur Automatisierung von Verwahrungsoperationen, indem wir KI-gestützte Lösungen entwickeln, um Daten aus unstrukturierten Dokumenten zu extrahieren und in einer strukturierten Form bereitzustellen, die von den bestehenden Verwahrungs- oder Kassensystemen verarbeitet werden kann.

Und das ist erst der Anfang. KI-gesteuerte Algorithmen können das Collateral Management optimieren und Abwicklungsfehler antizipieren bevor diese auftreten. Dies wird eine nahezu sofortige Abstimmung zwischen den Vertragspartnern unterstützen und das Kontrahentenrisiko, insbesondere bei grenzüberschreitenden Transaktionen, reduzieren. In der fragmentierten Marktumgebung der CEE streben wir an, von diesen Effizienzen zu profitieren.

Obwohl die Einführung digitaler Vermögenswerte langsamer vorangeht als erwartet, sehen wir einen klaren Stimmungswandel bei den etablierten Anbietern – statt „nicht sinnvoll“ zu „unbedingt notwendig“. Das Engagement der RBI Group im Bereich digitaler Vermögenswerte hat sich ebenfalls weiterentwickelt und ist zu einer strategischen Reaktion auf das wachsende Interesse der Investoren und die sich entwickelnde regulatorische Landschaft geworden, insbesondere im Hinblick auf die EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCAR). Diese Verordnung schafft einen Rahmen für die Lizenzierung und Aufsicht von Dienstleistern für Krypto-Assets (CASP) und gewährleistet die Marktintegrität sowie den Schutz der Investoren.

Bei der RBI Group gehen wir schrittweise ins Krypto-Asset-Geschäft. Wir passen unsere Strategien an den MiCAR-Rahmen an und sind uns der Risiken bewusst. Unser Ziel ist es, Bankdienstleistungen für lizenzierte Krypto-Anbieter zu entwickeln, Krypto-Services für Kunden anzubieten und die Tokenisierung sowie die Ausgabe digitaler Vermögenswerte zu erkunden, alles mit strengen Compliance-Vorgaben. Um das zu erreichen, setzt die Bank auf verschiedene Wege: Partnerschaften mit führenden Anbietern im Bereich digitaler Vermögenswerte, die Nutzung spezialisierter Verwahrer für Krypto-Assets oder die Entwicklung eigener Blockchain-Lösungen über eine Software-as-a-Service (SaaS)-Plattform. Beispiele dafür sind die Zusammenarbeit der Raiffeisen Landesbank Niederösterreich Wien mit Bitpanda in Österreich und die Dienstleistungen von RBI-Tochtergesellschaften in CEE-Ländern mit Krypto-Verwahrstellen. Die RBI hat einen Lizenzierungsprozess für Krypto-Anbieter unter MiCAR gestartet, um ihren Kunden 2026 Asset Reference Tokens (ART) anzubieten. Außerdem ist die RBI einer der Gründer eines Bankenkonsortiums zur Bereitstellung eines EUR-Stablecoins.

Wir beobachten auch die Entwicklungen im Bereich digitaler Vermögenswerte in der Region. Initiativen wie CSDonDLT, die von der polnischen CSD vorgestellt werden und die Abwicklung von OTC-Transaktionen mit Blockchain-Technologie ermöglichen wollen, sowie Workshops der OeKB, die blockchainbasierte Anwendungen vorstellen, fördern die Diskussion über die Integration digitaler Vermögenswerte in die traditionelle Verwahrung. Die RBI beteiligt sich aktiv an diesen Projekten, da sie mögliche Wege zur Verbindung von traditionellen und digitalen Vermögenswerten aufzeigen können.

Die RBI Group Prime Services (GPS) positioniert sich als Tor zwischen Ost und West und ermöglicht internationalen Investoren einen nahtlosen Zugang zur CEE-Region, während sie inländischen Investoren eine Brücke zu globalen Märkten bietet. Wir bieten direkten Zugang zum Zentralen Wertpapierdepotmarkt von Wien aus zu über zehn CEE-Märkten.

Aus einer Post-Trade-Perspektive ist die grenzüberschreitende Interoperabilität entscheidend. KI-gestützte Prozesse und blockchainbasierte Workflows können die Abstimmung vereinfachen und das Kontrahentenrisiko über diese Märkte hinweg reduzieren, was mit unserem Direktzugangsmodell übereinstimmt.

Unsere Präsenz in den lokalen Volkswirtschaften ermöglicht es uns, komplexe regulatorische Umgebungen zu navigieren und unseren Kunden Unterstützung zu bieten – insbesondere in herausfordernden Situationen. Wir sind aktiv an Initiativen wie „Rebuild with Ukraine“ beteiligt und erhalten die Infrastruktur der Kapitalmärkte, während wir lokale und ausländische Investitionen unterstützen.

Darüber hinaus integriert unsere einheitliche Führungsstruktur IT, Betrieb und Geschäft, was die Zusammenarbeit und das Kundenerlebnis entlang der Wertschöpfungskette verbessert. Diese Strategie betont maßgeschneiderte Lösungen, regionale Dominanz und globale Konnektivität, und verstärkt die Rolle der RBI als CEE-Experte und weltweit bevorzugten Anbieter für Kunden.

Wenn wir in die Zukunft blicken, bietet die Konvergenz von digitalen Vermögenswerten und KI spannende Möglichkeiten für Innovation und Wachstum. DLT-Plattformen werden voraussichtlich in die Nachhandelsabläufe integriert, was Echtzeit-Abwicklungen und vorausschauendes Risikomanagement ermöglicht. Sie könnten auch den Weg zu interoperableren Märkten ebnen und die Investitionsmöglichkeiten für die CEE-Region erweitern.

Institutionen, die jetzt in Technologie und Partnerschaften investieren, werden das nächste Kapitel der post-trade Dienstleistungen definieren. Indem die RBI diese Technologien annimmt, kann sie die operationale Effizienz steigern, ihr Dienstleistungsangebot erweitern und ihre Kunden in einer dynamischen und sich entwickelnden Marktlandschaft besser bedienen. Die Zukunft der Finanzen ist gekommen, und die RBI ist bestrebt, in dieser Transformation führend zu sein.